2014年4月17日

 

HY MARKETS 基本面

 

“超級日”周三在平靜中謝幕，在利好工業生產數據的推動下，美元指數延續小幅反彈。非美貨幣仍漲跌互現，歐元/美元小幅上漲，為四個交易日來首次，不過收盤自日內高位1.385回落至1.382附近;英鎊最為眨眼，在利好失業率數據的提振下，英鎊/美元重回1.68上方，并于今早刷新四年來高位至1.6835。商品貨幣走勢分化，澳元和紐元日內漲勢較強，受加拿大央行行長略顯鴿派言論的打壓，加元維持跌勢，美元/加元如期站上1.10整數關。由于市場風險偏好情緒好轉，打壓避險貨幣瑞郎;而日元也繼續下挫，美元/日元升至一周高位，因有跡象顯示日本政府養老基金未來將購買日本股票。

 

昨日市場走勢繼續受經濟數據影響，英國失業率數據令人振奮，結果顯示，至2月的三個月ILO失業率降至6.9%，創2009年2月以來新低，預期降至7.1%，前值為7.2%，與此同時，薪資漲幅將近四年來首次跑贏通脹率。ILO失業率首度跌破央行7%的加息門檻，支持了明年初加息的預期。此外，3月失業率自3.5%降至3.4%，失業金申請人數減少3.04萬，預期減少3.0萬。數據公布后，英鎊快速飆升，兌美元上漲約50點至日高1.6816。

 

英國經濟前景光明一片，相比之下，歐元區卻仍身陷通縮陰影。據歐盟統計局公布的數據，歐元區3月CPI年率終值維持在“危險區域”0.5%，為連續第六個月處于1%以下，遠低于歐洲央行2%的通脹率目標，亦創下自2009年11月以來最低。通脹的低迷給歐洲央行施加更多壓力，也令市場對其推出進一步刺激措施的預期增強。

 

美國方面經濟數據好壞不一，3月營建許可和新屋開工均不及預期，但3月工業生產增長0.7%，超過預期0.6%。隨后美聯儲公布的褐皮書報告也較為積極：在天氣好轉的情況下，美國的大部分地區經濟增長上升;勞動市場喜憂參半，但總體偏向積極，工資壓力受到控制。

 

此前備受矚目的耶倫在紐約經濟俱樂部題為《貨幣政策和經濟復蘇》的講話了無新意，再次展現“太極神功”，對于何時加息措辭謹慎。耶倫預計，QE結束和首次加息間隔時間相當長;即使美國經濟在復蘇，但也許仍不能推動通脹朝著2%目標水平前進，表明美聯儲寬松政策可能比預期要久。

 

加拿大央行公布4月利率決議，一如預期將利率維持在1%不變，對未來的政策前景繼續持偏向中性的立場。但加拿大央行行長波洛茲在隨后的聲明中明確表示，目前沒有關閉降息的大門，通脹下降的風險仍重要，家庭債務失衡的風險仍然高企，加元的走弱會支撐加拿大的出口。央行還預計，加拿大通脹依然很低，不過總體通脹將在2015年一季度達到2%。

 

烏克蘭局勢仍不明朗，日內仍需繼續留意其進展。昨日美國白宮稱，對俄羅斯新一輪制裁方案已經準備好，想等待周四多方會談;而歐洲企業則游說動搖歐盟對俄經濟制裁信心。“超級日”過后，今日市場焦點趨向清淡，數據方面重點關注德國3月PPI、美國上周初請數據以及加拿大3月CPI，且明日將迎來耶穌受難日，北美和歐洲及大洋洲等主要市場將休市，料今日將進入清淡行情。

 

HY MARKETS技術面

 

英鎊/美元

 

日圖： 英鎊/美元延續前一日的上漲勢頭，目前已上破前期高點1.682，下一阻力指向1.6870-1.6900，支持見1.6800-6780

 

4小時圖： 自3月開始的上行趨勢完好，且均線呈多頭排列，預計短期將進一步上漲

 

小時圖： 大漲后維持小幅，短線支持見1.6820

 

綜述： 目前英鎊/美元漲勢強勁，操作上建議逢低做多，目標指向2009年11月高點1.6870。

 

澳元/美元

 

日圖： MA5均線繼續打壓匯價反彈，且MACD顯示多頭動能疲弱，暗示反彈乏力。阻力指向0.94整數關，前幾日匯價在此多次遭遇賣壓，暗示阻力強大，支持見MA10均線

 

4小時圖： 受MA50均線支撐，匯價震蕩上行

 

小時圖：維持震蕩，短線阻力MA100均線，MACD在中部持平，短線方向不明

 

綜述：目前匯價略微反彈，但仍受阻于0.94整數關，預計短線走勢將以震蕩整理為主。

 

周四關注：

 

德國3月生產者物價指數

 

美國上周初請失業金人數

 

歐元區2月經常帳

 

加拿大3月消費者物價指數

 

美國4月費城聯儲制造業指數