周一(11月7日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金小幅低開，目前交投于1673.5美元/盎司，美元小幅高開，令金價回吐上周五部分漲幅；上周五非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)超過市場預期，但失業(yè)率意外上升，多位美聯(lián)儲官員向市場強化未來轉(zhuǎn)向更小幅度加息，美元指數(shù)大跌，幫助金價大漲近50美元，一度創(chuàng)逾三周高點至1681.57美元/盎司，美聯(lián)儲加息75個基點的重大利空釋放后，部分空頭回補，也給金價提供上漲動能?！　≌{(diào)查顯示，目前多數(shù)分析師和散戶傾向于看漲后市。從技術面來看，如果能夠攻克10月11日高點1683.83附近阻力，則有望進一步漲向1700關口附近。　　本周還將迎來多位美聯(lián)儲官員的密集講話，投資者需要重點關注，此外，本周還將迎來美國10月份CPI數(shù)據(jù)，需要重點關注；一些分析師認為，目前的高通脹和強勁的就業(yè)市場，美聯(lián)儲12月份仍可能要加息75個基點，金價仍有重回跌勢的可能性，投資者需要予以警惕?！　》治鰩熤赋?，鑒于利率處于限制性區(qū)間，美聯(lián)儲可以放慢利率正常化的步伐，以評估自3月以來375個基點的收緊程度的影響。目前，對于美聯(lián)儲將在12月加息50還是75個基點，市場看法不一。因此，市場似乎認為，如果通脹指標下降，這將為美聯(lián)儲提供降低加息幅度的掩護；然而，如果通脹數(shù)據(jù)不配合，那么美聯(lián)儲將傾向于大幅度加息，甚至可能提高最終利率(鮑威爾暗示，聯(lián)邦基金利率目標峰值將高于9月份預測的4.6%；貨幣市場定價美聯(lián)儲利率將在2023年二季度達到5.00-5.25%的峰值)。nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>基本面主要利多　　【盡管就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，美聯(lián)儲官員仍考慮在下次會議上放慢加息步伐】　　四位美聯(lián)儲決策者上周五表示，盡管最新數(shù)據(jù)顯示10月就業(yè)崗位增長強勁，而且在降低通脹方面僅有微小的進展跡象，但他們?nèi)詫⒃谙乱淮握邥h上考慮縮小加息幅度?！　∶绹鴦诠げ吭谄鋫涫荜P注的就業(yè)報告中稱，美國10月增加了26.1萬個就業(yè)崗位，遠遠高于經(jīng)濟學家預期的20萬個的增幅。9月數(shù)據(jù)被上修為增加了31.5萬個就業(yè)崗位，而不是之前報告的26.3萬個，但10月失業(yè)率從3.5%上升到3.7%?！　∑骄鶗r薪在9月上漲0.3%后，又上漲0.4%，但同比漲幅放緩至4.7%，9月為上漲5.0%?！　±锲婷陕?lián)儲主席巴爾金在數(shù)據(jù)公布后表示，就業(yè)數(shù)據(jù)顯示“勞動力市場仍然緊張”，他補充說，盡管他對12月下一次政策會議的結(jié)果保持開放態(tài)度，但他還是準備對未來加息步伐采取更加“審慎”的行動?！　　爱斈愕哪_踩在剎車上時，你會以一種非常不同的方式來考慮轉(zhuǎn)向問題。有時你的行動會更慎重一些，我已經(jīng)準備好這樣做，”巴爾金說，“我認為這意味著可能會放慢加息步伐，延長加息時間，且終端利率可能會更高?！薄　?“從現(xiàn)在開始，我認為不再需要前端發(fā)力了，我認為是在尋找合適的限制性水平，”埃文斯在接受采訪時說，他指的是美聯(lián)儲一連串的超大規(guī)模加息。“降到一個不是75個(基點)的加息幅度，給(聯(lián)邦公開市場)委員會一點時間，在最終想要到達的地方過頭太多之前，看看更多的數(shù)據(jù)，對我來說是有道理的。”???　　美聯(lián)儲上周三連續(xù)第四次加息75個基點，但暗示希望最快從下次會議開始放慢加息步伐，讓經(jīng)濟有時間消化40年來最快速的一輪貨幣政策收緊?！　∪欢缆?lián)儲主席鮑威爾在會后記者會上的講話讓這一信息打了折扣。他警告說，雖然可能放慢加息步伐，但加息周期將持續(xù)足夠長的時間，利率最終會比決策者之前預期的要高，任何關于暫停加息的討論都“為時過早”。美聯(lián)儲的指標政策利率目標區(qū)間目前為3.75%-4.00%?！　×硗?，芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯和波士頓聯(lián)儲主席柯林斯呼應了這一新說法。后者是今年聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)有投票權的成員?！　???　　柯林斯上周五在布魯金斯學會的一次演講中說：“隨著利率現(xiàn)在處于限制性領域，我認為現(xiàn)在是時候?qū)⒅攸c從加息的速度或步伐轉(zhuǎn)移到加息至多高。換言之，確定什么是足夠限制性的水平?！彼龖岩擅缆?lián)儲最終將不得不將基準隔夜拆借利率上調(diào)至高于官員們在9月政策會議上預計的4.6%的水平，但她補充說，現(xiàn)在說這一水平可能是多少還為時過早?！　∷a充說，“接下來，當我們達到這個水平時，在我看來，我們將需要再次轉(zhuǎn)移注意力，關注在這個水平上保持多長時間?！?　　就業(yè)報告公布后，與美聯(lián)儲指標隔夜利率掛鉤的期貨合約的投資者調(diào)高了他們的押注，即在12月會議上加息50個基點的可能性高于再加息75個基點的可能性，盡管交易員們?nèi)匝鹤⒗誓繕藚^(qū)間到明年3月將升至5.00%-5.25%，他們已經(jīng)降低了對利率攀升至更高水平的押注。　　據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲12月加息50個基點至4.25%-4.50%區(qū)間的概率為52.0%，加息75個基點的概率為48.0%；到明年2月累計加息75個基點的概率為18.6%，累計加息100個基點的概率為50.6%，累計加息125個基點的概率為30.9%?！　∶髂岚⒉ɡ孤?lián)儲主席卡什卡利在接受采訪時表示，“相當健康的”就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美聯(lián)儲仍有更多工作要做，他認為終端利率會高于他之前的預期，盡管他表示考慮放緩加息步伐是適當?shù)?。卡什卡利此前預測的終端利率幾乎是所有政策制定者中最高的。　　【最近一周投機客美元凈多頭押注降至逾一年最低】　　根據(jù)路透的計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)周上五公布的數(shù)據(jù)，最近一周投機客持有的美元凈多頭押注降至逾一年最少。　　截至11月1日當周，美元凈多頭頭寸驟降至30.8億美元，為2021年8月17日來最低?！　≈ゼ痈鐕H貨幣市場(International?Moary?Market)的美元倉位是根據(jù)日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的凈倉位計算得出的?！　　久涝獎?chuàng)七年來最大單日跌幅】　　美元上周五大跌，此前美國10月非農(nóng)就業(yè)報告顯示，世界最大經(jīng)濟體10月新增就業(yè)崗位多于預期，但也閃現(xiàn)出經(jīng)濟放緩的跡象，失業(yè)率上升，薪資通脹下降。　　數(shù)據(jù)公布后，美元最初應聲上漲，但隨后轉(zhuǎn)跌，市場參與者進一步消化就業(yè)報告，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)并非全部是積極的，這支持美聯(lián)儲可能在未來放緩加息步伐的觀點?！　∶涝笖?shù)上周五下跌1.9%，至110.70，創(chuàng)下2015年11月以來最大單日百分比跌幅。nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>【英國最大護士工會或?qū)⑴e行全國性罷工】　　當?shù)貢r間6日，英國最大護士工會組織皇家護理學院稱，因英國通脹高漲、護士行業(yè)薪酬增幅遠低于通脹率，未來幾周內(nèi)，該組織成員或?qū)⑴e行全國性罷工。這也是該組織成立106年以來，首次號召所有成員參與罷工?；始易o理學院超過30萬成員在過去幾周就是否舉行全國性罷工進行了投票。雖然目前計票工作仍在進行，但該組織相信，已經(jīng)取得了足夠多的贊同票?！　　径矸Q繼續(xù)發(fā)動進攻?烏稱打擊俄軍船只】　　俄羅斯國防部5日公布戰(zhàn)報稱，俄軍在庫皮揚斯克方向向烏軍繼續(xù)發(fā)動進攻。在紅利曼、頓涅茨克、尼古拉耶夫-克里沃羅格方向，俄軍對烏軍部隊和坦克、裝甲車、軍用車輛等進行了打擊。此外，俄空天軍擊落了烏空軍的1架米格-29戰(zhàn)機，俄軍防空部隊擊落了烏軍1架米-8直升機和多架無人機。　　俄羅斯國防部6日稱，俄軍在過去24小時在頓巴斯和哈爾科夫擊斃620名烏軍和雇傭兵。　　烏克蘭武裝部隊總參謀部5日通報稱，烏軍在赫爾松地區(qū)安東諾夫斯基大橋附近擊毀俄軍一艘拖船、擊傷另外兩艘船只。此外，烏空軍5日對俄軍目標實施了三輪空襲，對俄軍人員、武器、軍事裝備集結(jié)區(qū)和彈藥庫等多個目標實施了打擊?！　”R甘斯克方面表示，烏軍于當?shù)貢r間1月6日1點35分用“海馬斯”向阿爾切夫斯克方向發(fā)射3枚火箭彈。　　盧甘斯克州軍事管理局局長Serhii?Haidai6日表示，俄軍接到命令，要破壞烏軍在盧甘斯克地區(qū)的防線；過去24小時內(nèi)，烏克蘭空軍襲擊了位于盧甘斯克州的7處俄羅斯陣地。　　烏媒6日報道稱，俄羅斯軍隊在5日襲擊了頓涅茨克地區(qū)的7個定居點，使用輕武器、迫擊炮、無人機和管炮襲擊了蘇梅和切爾尼耶夫地區(qū)的7個社區(qū)?！　『諣査芍菥o急情況部門代表6日表示，烏克蘭軍隊用“海馬斯”系統(tǒng)向卡霍夫卡水電站發(fā)射了6枚火箭彈，5枚被防空系統(tǒng)擊落，1枚擊中閘門，造成破壞。　　基本面主要利空　　【美聯(lián)儲半年度金融穩(wěn)定報告稱金融系統(tǒng)在動蕩的一年中保持穩(wěn)定】　　美聯(lián)儲副主席布雷納德在美聯(lián)儲發(fā)布半年度金融穩(wěn)定報告時表示，盡管全球央行今年迅速收緊金融條件，美國家庭、銀行和企業(yè)迄今能夠適應?！　〔祭准{德上周五表示，“在此期間，家庭和企業(yè)的負債情況總體上保持穩(wěn)定，盡管利率上升，但總體上家庭和企業(yè)保持了償債能力。”　　在與報告一同發(fā)布的書面評論中，她重申擔憂“全球貨幣政策同步快速收緊”、通脹飆升、烏克蘭戰(zhàn)爭持續(xù)以及其他風險，“可能導致脆弱性擴大，比如由于核心金融市場流動性緊張或隱藏的杠桿”?！　∫豁棇ρ芯咳藛T和市場參與者的調(diào)查反映了世界的動蕩狀態(tài)。他們指出，出現(xiàn)了一系列與過去一年市場狀況的變化和日益惡化的地緣政治局勢相關的擔憂?！　】偟膩碚f，報告反映出美國經(jīng)濟正在適應美聯(lián)儲加息，盡管有時還是會不適應?！　°y行資本金仍然充足，雖然股票價格下跌，但報告指出，房地產(chǎn)價格在很大程度上保持堅挺?！　　翱偟膩碚f，2022年上半年，非金融企業(yè)和家庭借貸產(chǎn)生的脆弱性變化不大，仍處于中等水平，”報告說?！霸?022年上半年，企業(yè)借貸相對于國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)仍處于較高水平，但由于利率上升的影響被更高的企業(yè)獲利所抵消，衡量其償債能力的一些指標有所改善。”　　【富國銀行：強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)可能迫使美聯(lián)儲在12月仍加息75個基點】　　富國銀行分析師表示，美國10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不會對FOMC下次會議加息75個基點產(chǎn)生太大影響，且未來幾個月就業(yè)增長將進一步放緩。初請失業(yè)金失業(yè)金人數(shù)和JOLTS職位空缺報告中的裁員人數(shù)仍然較低，但裁員人數(shù)只占凈招聘人數(shù)的一半。對額外工人的需求似乎在下降。美聯(lián)儲可能更傾向于在12月只加息50個基點，但強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能迫使其再次加息75個基點。但加息50個基點仍是分析師的基本假設，下一個關鍵數(shù)據(jù)將是周四的美國CPI數(shù)據(jù)。　　富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經(jīng)濟學家Thomas?Simons表示：“盡管就業(yè)報告總體上喜憂參半，但我們看不出美聯(lián)儲如何能在看到這個數(shù)據(jù)后還認為他們在控制通脹方面取得了有意義的進展。就業(yè)增長正在放緩，薪資增長正在減速，但兩者放緩的速度都不夠快。數(shù)據(jù)肯定讓12月的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議有可能再次加息75個基點，不過當然了，從現(xiàn)在到那時還有其他幾份重要數(shù)據(jù)將出爐?！薄　igh?Frequency?Economics首席美國經(jīng)濟學家Rubeela?Farooqi說，“數(shù)據(jù)仍顯示出勞動力市場強勁增長的勢頭，后者還沒有顯示出對快速收緊貨幣政策作出太大的調(diào)整，這些數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲繼續(xù)加息，進入限制性區(qū)域?！薄　　久纻找媛嗜匀簧蠞q】　　上周五，美國十年期國債收益率依然上漲，收盤報4.158%，漲幅約0.82%?！　meriprise?Financial?Services?Inc的首席經(jīng)濟學家Russell?Price說，盡管有一些緩解的數(shù)據(jù)，公債價格反應出“美聯(lián)儲不得不加息至比人們目前預期的更高水平，盡管這些預期已經(jīng)上升了。”　　瑞穗證券美國分公司的美國首席經(jīng)濟學家Steven?Ricchiuto說，市場在過去六個月中反復押注政策轉(zhuǎn)向，但卻對頑固的高通脹和緊張的勞動力市場狀況感到失望。nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>后市前瞻　　本周市場目光將聚集美國10月份CPI數(shù)據(jù)的表現(xiàn)?！　》治鰩燁A計，美國10月份總體CPI將環(huán)比上漲0.7%，高于9月份0.4%的增幅；核心CPI月率料將略微降溫至0.5%，低于9月的0.6%，但與歷史水平相比仍處于較高水平。這些數(shù)據(jù)將反映出美聯(lián)儲在降低通脹方面取得多大進展。盡管長期通脹預期似乎仍得到了很好的控制，但美聯(lián)儲希望看到通脹明顯下降，并保持這一趨勢，直到任務完成?！　〔贿^，市場預計美國10月CPI同比將上漲8%，略微低于9月的8.2%，核心CPI同比講話上漲6.5%，略低于10月的6.6%。　　Kitco?News的最新調(diào)查顯示，市場人氣持續(xù)改善，多數(shù)市場分析師預計近期價格將上漲。散戶投資者的信心也在繼續(xù)改善?！　∩现?，共有20位市場專業(yè)人士參加了Kitco?News的華爾街調(diào)查。其中10位分析師(占50%)看漲金價，2位分析師(10%)看空，8位分析師(40%)持中性看法?！　∩敉顿Y者方面，520名受訪者參加了在線調(diào)查。共有240名受訪者(46%)預計金價將上漲，另有169人(33%)預測金價將下跌，而剩下的111人(21%)則預計市場將橫盤整理。nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>盛寶銀行(Saxo?Bank)大宗商品策略主管Ole?Hansen說，美國經(jīng)濟衰退將迫使美聯(lián)儲在實現(xiàn)2%的通脹目標之前結(jié)束緊縮周期，低經(jīng)濟增長和高通脹的滯脹環(huán)境將對黃金有利?！　ansen補充稱，盡管他預計金價將有足夠動力升高，但回落至1675美元只會讓市場重回中性區(qū)間?！叭绻饍r能回到1735美元以上，我們就可以確信已經(jīng)觸底。這將使黃金重回看漲趨勢?！薄　ailyFX.com高級市場分析師Christopher?Vecchio表示，他對黃金持中性看法，他希望先看到金價突破1680美元，并最終達到1730美元?！　∷f：“我們接近于說黃金已經(jīng)有了一個可行的底部，但還需要做更多的工作?！薄拔覀兠媾R的短期阻力水平表明，我們正在筑底?！薄　〔贿^，Bannockburn?Global?Forex董事總經(jīng)理Marc?Chandler說，他預計金價可能在1677美元附近觸頂?！拔蚁Ｍ谥芩腃PI數(shù)據(jù)公布前減少風險敞口，CPI數(shù)據(jù)可能會很棘手?！薄　ANDA?高級市場分析師?Edward?Moya指出，“這很可能是一種空頭擠壓類型的反彈，應該在這里賣出，黃金轉(zhuǎn)為上漲走勢還為時過早。美聯(lián)儲還沒有結(jié)束(加息)?！薄　oya表示，黃金能否突破下一個關鍵阻力位，然后升至每盎司1700美元，將取決于本周的通脹數(shù)據(jù)。如果數(shù)據(jù)顯示價格壓力下降，黃金可能會上漲至該區(qū)域。但高于預期的數(shù)字將奠定看跌基調(diào)?！　〉烂髯C券預計未來幾個月黃金將跌至1600美元以下，因為它認為聯(lián)邦基金利率將達到5.5%的峰值，而不是之前的低于5%的預測?！　〉烂髯C券全球商品市場策略主管?Bart?Melek補充道，“隨著經(jīng)濟放緩，你將開始看到實際利率上漲。央行購買黃金的量不會像上個季度那樣多。持有成本會很昂貴”?！　hoenix?Futures?and?Options?總裁?Kevin?Grady?指出，每次黃金最近上漲時，市場都會出現(xiàn)拋售?！拔覀冊缧r候看到很多人退出黃金，這是一次空頭回補反彈。黃金仍將度過一段艱難時期”?！　JO?Futures?高級市場策略師?Frank?Cholly?表示：現(xiàn)在所有的目光都集中在黃金的“關鍵水平”上，約為每盎司1685美元。“這是我們一直處于區(qū)間的高端。我們可能會看到這次反彈遭到狙擊。”nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>北京時間09:41,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1673.40美元/盎司。