周一(10月31日)，國際金價續走低，創六個交易日新低至1635.56美元/盎司，受美聯儲激進加息前景影響。謹慎的投資者關注美聯儲即將召開的政策會議，以尋求其未來政策立場指引。委員會似乎尚未就12月份加息的首選規模達成共識。
nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>北京時間19:59，現貨黃金下跌0.32%至1639.75美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.11%至1643.0美元/盎司；美元指數上漲0.41%至111.128。
nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>美元指數將在時隔四個月后重新收跌，因為越來越多的人預計，美聯儲可能會在本周連續第四次加息75個基點后暗示，未來加息節奏將不會像現在那么激進。 但該想法在上周五(10月28日)變得蒼白。當天公布的數據顯示，美國9月消費者支出增幅超過預期，而潛在通脹壓力料繼續阻礙美聯儲放緩加息步伐。美元因此持堅。 澳大利亞聯邦銀行外匯策略師Carol?Kong表示：“市場一直在期待美聯儲調整貨幣政策。但我認為這么做還為時過早，因為美國經濟一直具有很強的韌性，尤其是通脹率那么高。” 押注美聯儲緩和鷹派姿態顯然是一項危險任務。由于多多少少存在這樣預期，黃金9月底以來多次反彈，但又因不斷涌現的新證據顯示高通脹持續存在，美聯儲料繼續維持現行加息步伐，多頭信心不斷受挫。 委員會分歧待調和 在9月的最近一次會議之后，美聯儲主席鮑威爾表示，“在某個時候”放慢加息步伐并評估40年來最大幅度借貸成本提升對經濟的影響將是適當的。預計這將成為本周聯邦公開市場委員會會議上激烈討論的主題。 但自那次會議以來的經濟數據好壞參半，有跡象表明家庭支出和就業增長正在放緩，美國通脹仍然炙手可熱在此期間，除了主席鮑威爾之外，美聯儲政策制定者就可能放緩甚至暫停加息的立場提出了一系列觀點。 美聯儲理事鮑曼表示，在想要放緩加息步伐之前，她將尋找通脹正在下降的跡象。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里暗示，如果通脹停止上升，他會感到舒服。目前尚不清楚兩天的辯論是否足以解決這些分歧。 委員會似乎尚未就12月加息的首選規模達成共識，這限制了鮑威爾提供指引的能力。相反，鮑威爾將指出在需要做出任何決定之前仍有一系列數據——包括另外兩份關于美國就業市場狀況的月度報告，最重要的是新的通脹數據。 巴克萊經濟學家寫道：“委員會沒有理由自我限制在12月份會議上的選擇權，因為即使是最鴿派的參與者也可能希望在發出政策轉向信號之前獲得更多有關通脹和過度緊縮風險的信息。” IG市場策略師Yeap?Jun?Rong表示：“市場參與者將尋找線索，以強化近期對美聯儲在11月后下調加息幅度的猜測。”他并補充說，由于對增長風險擔憂升溫，美聯儲或更加強調數據依賴，黃金可能會重新受到關注。但鑒于利率將在更長時間內保持在高位，黃金上行空間似乎仍然有限。 明年利率或升至5% 9月會議結束時發布的預測表明，美聯儲19位決策者中的大多數預計能夠在12月開始放緩加息步伐，并在2023年達到4.50%-4.75%的政策利率峰值。 但高盛經濟學家表示，到2023年3月，美聯儲可能將利率上調至高達5%，較之前的預測高出25個基點。具體過程是本周加息75個基點、12月加息50個基點以及明年2月和3月各加息25個基點。 高盛對此給出三個理由：通脹處在“令人不安的高水平”，財政緊縮政策結束和價格調整后收入攀升而需要為經濟降溫，以及避免金融狀況過早放松。 道明證券的經濟學家稱：“盡管市場希望美聯儲大幅放松緊縮力度，但多頭頭寸并未增加。這表明，雖然交易員認為利率不會大幅超過目前的定價水平，但同時他們也不會很快看到鴿派傾向。金價可能會走低。美聯儲將在周三大舉行動，很可能會發出繼續收緊政策的信號。除非對金融穩定存在某種擔憂，否則美聯儲不太可能轉向鴿派方向。這意味著一旦投機資金因前端利率上升而減少敞口，黃金價格應該會下滑。” 但鷹派不能走得太遠 全球其他央行正在暗示未來將放緩政策收緊步伐。加拿大央行上周加息步伐放慢至50個基點。而盡管歐洲央行上周加息75個基點，但隨后發表的聲明顯示鷹派基調略有緩和。美聯儲決策者也很清楚，不能讓鷹派政策走得太遠。 Dreyfus-Mellon首席經濟學家Vincent?Reinhart表示：“12月加息幅度將調整至50個(基點)，明年進一步將利率提高到足以對通脹施加下行壓力的穩定水平。” 美國經濟放緩的跡象可能會迫使美聯儲軟化其鷹派立場。因此，重點將放在隨后公布的政策聲明和鮑威爾新聞發布會上。投資者將尋找美聯儲未來加息路徑的線索，這將影響近期美元價格走勢，并為非孳息資產黃金提供新的方向性推動力。 現貨黃金下看1632美元 小時圖上看，金價可能自1675美元開啟的下行iii浪，下方支撐看向1632美元。iii浪是自1729美元開啟的下行(iii)浪的子浪。(iii)浪是自1808美元開啟的下行((iii))浪的子浪。
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