行情回顧：　　國際黃金周五(10月28日)震蕩收跌，開盤價1661.06美元/盎司，最高價1666.85美元/盎司，最低價1637.86美元/盎司，收盤價1639.40美元/盎司。　　消息面：　　周五公布的美國9月核心PCE物價指數年率錄得5.1%，低于市場預期5.2%，前值為4.9%；美國9月個人支出月率錄得0.6%，高于市場預期0.4%，前值為0.4%。　　評論稱，9月，占美國經濟活動三分之二以上的美國個人支出月率增幅超過預期，錄得0.6%的增長；而8月個人支出月率被上修至0.6%，而不是之前公布的0.4%。這表明潛在通脹壓力繼續顯現，美聯儲有望今年第四次加息75個基點。消費者支出增速從4-6月當季的2.0%放緩至1.4%，上季度的國內需求是兩年來最疲軟的。需求降溫曾令一些分析師預計，美聯儲可能在下周二和周三的政策會議上發出加息放緩的信號，不過這在很大程度上取決于通脹數據，而美國的通脹率仍居高不下。　　機構評美國9月PCE：勞工成本指數是美聯儲最喜歡的工資指標。當前季度的增長率為1.3%，第二季度為1.4%，第一季度為1.2%，2021年第四季度為1.1%。數據顯示，勞工成本仍然接近其最高水平。美國股市對該數據的反應略好一些，因為數據并不遜于預期。然而，通脹成本仍然很高。仍有工作要做，數據雖然環比/環比穩定，但仍遠高于美聯儲的預期。值得注意的是就業成本指數，它包括9月12日在內的6周期間收集的數據。因此，它可能沒有反映出更多近期就業放緩的動態。　　周五公布的美國10月密西根大學消費者信心指數終值錄得59.9，高于市場預期59.8，前值為59.8.　　密歇根大學消費者調查主任JoanneHsu評論稱，鑒于消費者信心指數僅比6月份觸及的歷史低點高出10個點，近期有關第三季度消費者支出放緩的消息并不令人意外。本月耐用品的購買量飆升23%，原因是價格和供應限制有所緩解。然而，今年的預期商業環境惡化了19%。這些不同的模式反映了通貨膨脹、政策反應和全球發展的巨大不確定性，消費者的觀點與經濟即將衰退一致。雖然較低收入消費者的整體信心大幅上升，但在股市和房產市場擁有大量財富的消費者，受股市動蕩的拖累，信心明顯下降。鑒于消費者對經濟的持續不安，尤其是本月在高收入消費者中，收入或財富的任何持續疲弱都可能導致支出進一步回落，從而加劇衰退的其他風險。預計未來一年的通脹率中值上升到5.0%，不同年齡、收入和教育程度的通貨膨脹率都有所上升。上個月，長期通脹預期自2021年7月以來首次跌破2.9-3.1%的狹窄區間，但自那以來預期已恢復到2.9%。通脹預期的不確定性依然很高，表明未來幾個月通脹預期可能仍不穩定。　　分析稱，過去3個月里，美元指數DXY、美國國債收益率曲線的形狀和美聯儲加息的可能性之間一直存在密切聯系。盡管上周末息差有所回落，但歐洲美元息差和聯邦基金利率期貨仍顯示，美聯儲11月會議將加息75個基點。然而，關于12月加息50個基點還是75個基點的問題仍然存在。如果終點比過程更重要，美聯儲可能會暗示，它打算開始放慢加息的步伐，但最終將以高于之前討論的終端利率結束加息(FOMC 9月概述了2023年底最終利率為4.6%)。　　摩根大通分析稱，從美國通脹和勞動力市場的走向來判斷，預計美聯儲最早將于明年第四季度轉向。雖然一些通脹領先指標已經走低，但是總體上通脹的勢頭依然相當強勁，至少需要幾個月的時間核心PCE指數才會有所反映。要到明年年底通脹才可能真正可持續地走低。對于美國的勞動力市場，預計可能明年年中左右會出現疲軟的跡象，但要出現實質性放緩，需要大約12個月的時間。因此，很可能要等到明年年底，勞動力市場的情況才會符合美聯儲通脹目標指向的情景。未來幾個月將延續通脹交易機制。　　分析稱，數據表明，美聯儲加息對經濟的影響將逐漸顯現。與此同時，強勁的勞動力市場似乎強化了經濟仍有可能軟著陸或輕度衰退的觀念。數據還表明，美聯儲將不得不繼續加息，收緊政策的時間可能會比市場目前預期的更長。通脹仍然過高，環比數據保持穩定，但同比數據仍在上升。只要就業市場仍處于充分就業狀態、工資持續上漲，消費者就會傾向于消費。在勞動力市場出現實質性變化之前，消費者支出可能會保持強勁。　　歐洲央行管委諾特表示，歐洲央行沒有完成貨幣政策的正常化。下一次加息幅度可能在50和75個基點之間。歐洲央行將在12月再次大幅加息，可能會加息75個基點。從2023年初開始，接下來的利率舉措可能會變小。歐洲央行對抗通脹的行動甚至還沒到半場。歐元區經濟衰退的可能性越來越大。　　全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少2.61噸，當前持倉量為922.59噸。　　據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為19.7%，加息75個基點的概率為80.3%；到12月累計加息100個基點的概率為8.8%，累計加息125個基點的概率為46.9%，累計加息150個基點的概率為44.3%。　　今日重點關注：　　15:30 瑞士9月實際零售銷售年率　　17:30 英國9月央行抵押貸款許可　　18:00 歐元區10月CPI年率初值　　18:00 歐元區10月CPI月率　　18:00 歐元區第三季度GDP年率初值　　21:45 美國10月芝加哥PMI　　22:30 美國10月達拉斯聯儲商業活動指數　　技術面：　　nload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>　　國際黃金周五震蕩收跌，周五早間亞盤交易時段金價震蕩走高最高上探1666一線后震蕩走低，進入下午盤金價維持短線走低延續，歐盤時段金價逐步企穩于1646-1649整理區間，晚間美經濟數據公布前后金價小幅上探1652一線后再度震蕩走低，美盤時段金價維持震蕩下行最低下探1637一線后震蕩走高，周六凌晨金價溫和震蕩收盤于1643一線(短期金價震蕩走低并未體現明顯短線空頭動能強度，連續短期區間走低帶來長期偏空鞏固走勢)。日線錄得陰線，短期金價擴大回落擺脫日線移動平均線20日均線壓力位價格，當前金價企穩于日線10日均線技術指標壓力位價格下方，整體日線移動平均線呈向下發散排列形態，維持長期震蕩偏空指引參考。小時線顯示，短線金價持續走低加劇小時線移動平均線較為規整向下發散排列形態，短線整理維持加劇小時線5日均線與10日均線粘合向上交叉，形成階段性金叉維持短線底部整理買入形態指引參考。短期金價反彈乏力或難改偏空震蕩走勢，日內謹慎維持偏區間操作思路。　　日內操作區間：　　多單：　　激進1633一線參與，止損3-5個點，獲利目標1637上方　　穩健1625一線參與，止損3-5個點，獲利目標1629上方　　空單：　　激進1645一線參與，止損3-5個點，獲利目標1640下方　　穩健1653一線參與，止損3-5個點，獲利目標1646下方　　美聯儲或連續第四次加息75個基點，金價擴大回落維持底部區間整理，日內謹慎維持偏區間操作思路。　　內容僅為個人觀點，不代表本公司立場，不可保證盈虧，不構成與本公司相關的任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎，請根據自身情況考慮，責任自擔。